Ước tính hơn 192.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp bị chậm thanh toán

Thị trường trái phiếu có quy mô khoảng 35,77% GDP

Quyết liệt các giải pháp thúc đẩy phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp, bất động sản

Nhóm ngân hàng và bất động sản dẫn đầu về giá trị phát hành trái phiếu

CTCP Chứng khoán MB (MBS) vừa công bố báo cáo cho biết, tính đến ngày 22/11/2023, tổng giá trị trái phiếu phát hành thành công trong tháng 11 ước đạt hơn 20 nghìn tỷ đồng, giảm 32% so với tháng trước.

Hoạt động phát hành chậm lại dần từ tháng 9/2023, đa phần các đợt phát hành trong tháng đến từ nhóm Tài chính – Ngân hàng, chiếm hơn 48% lợi suất vào khoảng 6,4% - 8%.

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) là tổ chức phát hành giá trị lớn nhất trong tháng với 3.542 tỷ đồng, trong đó 3.092 tỷ đồng trái phiếu có lãi suất 6,45 - 6,55%/năm và lô 450 tỷ đồng có lãi suất 7,1%, kỳ hạn 8 - 10 năm.

Theo MBS, lãi suất phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) của nhóm Ngân hàng có xu hướng nhích lên trong tháng 11 sau nhiều tháng đi ngang. Đây có thể là một dấu hiệu cho thấy lãi suất huy động của ngân hàng khó giảm thêm nữa.

Lãi suất trái phiếu cao nhất trong tháng được ghi nhận 14% từ lô trái phiếu 1.495 tỷ đồng do Công ty TNHH Dịch vụ và Tư vấn xây dựng Anh Quân phát hành hồi đầu tháng.

Lũy kế 11 tháng, giá trị TPDN phát hành đạt 233.000 tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ. Lãi suất bình quân khoảng 8,5%/năm, cao hơn mức trung bình 7,9% của năm 2022.

MBS cũng nhấn mạnh, từ đầu năm đến nay, Ngân hàng là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với tỷ trọng 47%, tương ứng khoảng 109.600 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu ngân hàng là 6,8%/năm và kỳ hạn bình quân 4,5 năm.

Các ngân hàng phát hành giá trị trái phiếu lớn nhất bao gồm: Ngân hàng TMCP Á Châu - ACB (18.900 tỷ đồng), Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam - VietinBank (12.900 tỷ đồng)…

Đứng thứ hai là nhóm ngành bất động sản với tổng giá trị phát hành đạt 73.100 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 31%, tăng 10% so với cùng kỳ. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu bất động sản khoảng 9,7%/năm và kỳ hạn bình quân là 3,6 năm.

Các doanh nghiệp bất động sản phát hành giá trị lớn nhất gồm có: Công ty TNHH Capitaland Tower (12.200 tỷ đồng), Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Đô Thị Hưng Yên (7.200 tỷ đồng), CTCP Vinhomes (5.000 tỷ đồng)…

Khoảng 100 doanh nghiệp chậm/hoãn thanh toán gốc, lãi trái phiếu

Theo MBS, hoạt động mua lại TPDN có phần chững lại trong các tháng gần đây. Trong tháng 11/2023, giá trị trái phiếu mua lại trước hạn ước tính khoảng hơn 2 nghìn tỷ đồng, giảm 82% so với tháng trước.

Lũy kế từ đầu năm đến nay, khoảng 197.660 tỷ đồng TPDN đã được mua lại trước hạn, tăng 13% so với cùng kỳ.

Trong đó nhóm ngành ngân hàng vẫn chiếm tỷ trọng 47% tổng giá trị mua lại, nhóm ngành bất động sản và xây dựng lần lượt chiếm tỷ trọng 15% và 14%.

Tính đến ngày 21/11/2023, đã có khoảng 100 doanh nghiệp thông báo về việc chậm/hoãn thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

MBS cũng đưa ra uớc tính tổng giá trị TPDN chậm các nghĩa vụ thanh toán vào khoảng 192 nghìn tỷ đồng, chiếm gần 19% dư nợ TPDN của toàn thị trường.

Trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 70% giá trị chậm trả